美洲2011 -成功的基礎投資者需要知道未來一年

由彼得·埃裏森

基礎設施資本投資者尋求將美洲變得更複雜的工作。的消息上周在紐約InfraAmericas的年度基礎投資者的一天(InfraAmericas姐姐出版InfraNews和可以在http://www.infra-americas.com/上找到)。

超過220美洲最高的交易撮合者和基礎設施的投資者對市場的狀態交換了意見InfraAmericas美洲的第三屆國際會議。他們討論了改變基礎設施的投資者基礎,GPs和有限合夥人之間的利益調整,或缺乏,不同投資者的策略。他們也將注意力轉向如何附加價值投資,他們如何結構化的夥伴關係與其他投資者和行業兵法,這行業和區域增長提供了最好的機會。

InfraNews & InfraAmericas內容導演彼得·埃裏森提供他的思想在未來一年這十個關鍵的觀察:

(1)機構投資者需要絕對肯定,如果他們要直接投資基礎設施。
如果一個機構投資經理選擇直接投資項目的投資基礎設施通過第三方管理的基金,它最好是確定項目的管理和執行。那些經理們選擇這門課程需要建立一個團隊的專業投資人士,補償那些專業人士,他們還是保持著動力,並決定一個治理結構,使投資決策迅速。時間就是一切應該直接投資團隊需要執行一個事務在一個競爭激烈的市場所需的時間。簡而言之,直接投資是膽量。它將不適合許多公共養老基金的經理。

(2)基礎設施。投資者需要決定是否資產累計期權,或活躍的投資者。
積累基礎設施資產,因為這些資產方便適合一個類別,並不是一個顯而易見的路徑返回相對風險。積極的方法,包括采取更有創造性的基礎設施投資,將產生高回報低風險。積極投資的方法是典型的某些地區全科醫生管理基金,創造性地源投資別人沒有想到的,或者他們有比較優勢的領域。美國能源部門的複雜性,例如,為GPs提供了機會與深刻理解能源供應鏈的投資選擇,提高回報。

(3)政治風險。在美國並沒有消散,基礎投資者更遠的地方尋找交易機會。
在美國取消市政資產貨幣化,以及最近在匹茲堡公共停車場的失敗交易和洛杉磯,表明基礎設施麵臨的政治風險的投資者。巨大的阻力貨幣化在美國,即使在時間可怕的地方和州預算條件,意味著公共基礎設施交易市場落後於其他國家像英國和澳大利亞。除了能源和公用事業投資,2010年北美的突出交易基礎設施美國以外的投資者包括加州公務員退休基金的投資在英國蓋特威克機場和收購澳大利亞的主要基礎設施由布魯克菲爾德。這一趨勢可能會繼續。

(4)資產估值上升,推動信貸市場條件的改善和持續的基礎設施從主權財富基金和機構投資者的興趣。
在基礎設施資產的興趣主權財富基金(swf),尤其是來自亞洲和中東,和其他機構投資者造成資產價值的增加。改善信貸市場狀況也影響整體上升趨勢。這是潛在的危險,因為它會鼓勵回歸市場狀況在2006 - 07年的基礎設施市場泡沫。那個時期典型的使用過度杠杆的投資者創造更高的回報,這種做法並不是最適合的基礎設施投資。

(5)。目前,能源領域已經取代了交通的主要來源為北美基礎投資者交易流。但仍然存在在能源領域的機會。
美國基礎設施市場已經從一個由交通部門為一個由能源和公用事業的事務。港口、公路和停車場交易已經被一代,在能源行業中遊、傳輸和分銷協議。能源基礎設施投資是流行,但投資機會留在港口、鐵路等行業。還有機會獲得交通資產基礎設施基金接近結束他們的生命。這也可能是我們這些基礎設施資產市場泡沫中獲得的2006 - 07年開始出售。

讀全文,請點擊這裏:http://www.infra-americas.com/analysis/opinion/843698/iif-americas-a-snapshot-of-north-american-infrastructure-investing.thtml

更多信息關於InfraAmericas (http://www.infra-americas.com/),並找出如果您有資格獲得免費試用叫肯·麥卡利斯特+ 44(0)207 786 9282或電子郵件:subscriptions@infraresearch.com。請記住報價您參考:INPR3OPR。

InfraAmericas是最相關的,及時、準確提供新聞、分析和研究最新的綠地和棕色地帶的基礎設施項目和交易在美國大陸。

Inframation有限公司1樓,4城市道路,倫敦EC1Y 2 aa

這個版本openPR發表。